Сегодня инвесторы, приобретающие замороженные акции на внебиржевых торгах, столкнулись с неожиданной проблемой — налоги на материальную выгоду, которые порой могут превышать стоимость самого актива. Мы расскажем, что стало причиной этой ситуации и какие шаги предпринимаются для её разрешения.
Проблема с налогообложением иностранных акций
После введения в 2022 году ограничений на работу европейских депозитариев с российскими активами, россияне были вынуждены покупать и продавать заблокированные акции на внебиржевом рынке. Однако появилась серьёзная проблема: налог на материальную выгоду начисляется не с цены покупки на российском рынке, а с цены актива на иностранной бирже. Например, акция Apple, купленная за 6 800 рублей, при рыночной цене на NASDAQ в 16 400 рублей может стать причиной того, что инвестор будет обязан заплатить налог на разницу, даже если он продаёт акцию в убыток.
Почему это важно для инвесторов
Налоги на материальную выгоду могут существенно затруднить торговлю иностранными акциями на российском рынке. Поскольку цена актива на иностранных биржах значительно выше, налог на разницу может превысить стоимость покупки бумаги. Это приводит к ситуации, когда инвесторы обязаны платить налог с «нереальной прибыли», которую они даже не получили. Если ситуация не изменится, в будущем каждый следующий покупатель акции будет сталкиваться с подобной проблемой, что приведет к двойному налогообложению на одни и те же активы.
Как инвесторы могут избежать переплат по налогам
Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) предлагает изменить подход к расчету рыночной цены на заблокированные бумаги, исключив использование котировок иностранных фондовых бирж. Вместо этого рыночную цену следовало бы устанавливать российским организатором торгов, что повысит ликвидность рынка и сделает ценные бумаги более доступными для инвесторов. Также стоит обратить внимание на возможное введение налоговых льгот, которые помогут минимизировать влияние налога на материальную выгоду.
Мнение экспертов
Юристы и представители профильных ассоциаций сходятся во мнении, что предлагаемое решение может снизить нагрузку на инвесторов, однако вряд ли решит проблему на глобальном уровне. Некоторые эксперты, такие как Алексей Пономарев, выражают опасения, что это может привести к перетоку средств инвесторов в иностранные инструменты, что негативно скажется на российском фондовом рынке. В то же время Валерия Назаренко из консалтинговой компании «ТаксМейт» считает, что решение вопроса с налогами потребует дополнительных усилий и может создать дополнительную нагрузку на налоговых консультантов.
